Industri jentera: penurunan jualan jengkaut berkembang pada bulan Mac, dan industri pembuatan berada di bawah tekanan jangka pendek yang terjejas oleh wabak tersebut

Industri jentera: penurunan jualan jengkaut berkembang pada bulan Mac, dan industri pembuatan berada di bawah tekanan jangka pendek yang terjejas oleh wabak tersebut

Tinjauan pasaran: minggu ini, indeks peralatan mekanikal jatuh 1.03%, indeks Shanghai dan Shenzhen 300 jatuh 1.06%, dan indeks permata jatuh 3.64%. Peralatan mekanikal menduduki tempat ke-10 dalam semua 28 industri. Selepas mengecualikan nilai negatif, tahap penilaian industri jentera ialah 22.7 (kaedah keseluruhan). Tiga sektor teratas dalam industri jentera minggu ini ialah jentera pembinaan, peralatan transit rel dan instrumen; Dari awal tahun, kadar pertumbuhan pembangunan mesin pengacuan suntikan minyak dan gas dan instrumen masing-masing adalah tiga segmen.

Kebimbangan Zhou: penurunan jualan jengkaut meningkat pada bulan Mac, dan industri pembuatan berada di bawah tekanan jangka pendek yang terjejas oleh wabak tersebut

Pada bulan Mac, penurunan jualan jengkaut telah berkembang, dan eksport terus meningkat. Menurut statistik Persatuan Industri Jentera Pembinaan China, pada Mac 2022, 26 perusahaan pembuatan jengkaut telah menjual 37085 jengkaut pelbagai jenis, penurunan tahun ke tahun sebanyak 53.1%; Antaranya, terdapat 26556 set di China, penurunan tahun ke tahun sebanyak 63.6%; 10529 set telah dieksport, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 73.5%. Dari Januari hingga Mac 2022, 77175 jengkaut telah dijual, penurunan tahun ke tahun sebanyak 39.2%; Antaranya, terdapat 51886 set di China, penurunan tahun ke tahun sebanyak 54.3%; 25289 set telah dieksport, dengan peningkatan tahun ke tahun sebanyak 88.6%.

Bloomberg melaporkan bahawa sektor jentera pembinaan meningkat mendadak, dan pertumbuhan permintaan domestik masih lemah pada peringkat ini. Sektor jentera pembinaan menunjukkan prestasi yang baik minggu ini, dengan indeks meningkat sebanyak 6.3%, terutamanya disebabkan oleh laporan Bloomberg baru-baru ini bahawa pelaburan infrastruktur China akan mencapai sekurang-kurangnya $2.3 trilion pada tahun 2022, mencetuskan tindak balas yang hangat daripada pasaran. Walau bagaimanapun, dapat dilihat bahawa data Bloomberg pada dasarnya sepadan dengan jumlah pelan pelaburan projek utama di semua wilayah, yang agak berbeza daripada petunjuk pelaburan infrastruktur di China tahun ini. Dari Januari hingga Februari tahun ini, kawasan pembinaan baharu rumah di China menurun sebanyak 12.2%, dan pelaburan hartanah masih lemah. Pelaburan infrastruktur tahunan dijangka mengekalkan pertumbuhan yang stabil. Disebabkan oleh trend menurun permintaan pembaharuan peralatan, jumlah jualan jengkaut terus menurun tahun ke tahun sejak separuh kedua tahun lepas. Kami percaya bahawa semua data ekonomi menunjukkan bahawa permintaan domestik industri jentera pembinaan China masih tidak mencukupi pada peringkat ini, dan pelaburan perlu menunggu titik perubahan permintaan.

Terjejas oleh wabak ini, prestasi perusahaan pembuatan berada di bawah tekanan dalam jangka pendek. Di bawah pengaruh pemulihan berterusan pusingan wabak ini, tekanan menurun ke atas ekonomi China semakin meningkat. Bagi perusahaan pembuatan, di satu pihak, permintaan terkawal; Sebaliknya, di bawah langkah pencegahan dan kawalan wabak yang agak ketat, sesetengah perusahaan telah menghentikan pengeluaran, aliran kakitangan terhad, kapasiti logistik domestik berkurangan, menjejaskan pengeluaran, penghantaran, penerimaan dan hubungan perusahaan yang lain, dan mengurangkan kecekapan rantaian bekalan dengan ketara, yang mungkin menjejaskan prestasi perusahaan pada suku pertama dan juga separuh pertama tahun ini. Memandangkan situasi wabak dikawal secara beransur-ansur, kapasiti pengeluaran dan penghantaran perusahaan akan dipulihkan. Untuk mengurangkan kesan wabak dan situasi geopolitik terhadap ekonomi China, garis utama pertumbuhan yang stabil akan menjadi lebih menonjol, dan pelaburan pembuatan akan menjadi titik pemacu yang penting. Kami terus optimis tentang peralatan fotovoltaik, rantaian industri kenderaan tenaga baharu, peralatan mesin perindustrian, pengkhususan dan inovasi dan segmen lain dalam industri peralatan mekanikal selaras dengan trend pembangunan zaman untuk masa yang lama.

Cadangan pelaburan: optimis jangka panjang tentang peluang pelaburan dalam industri peralatan mekanikal di bawah garis pertumbuhan yang stabil. Hala tuju pelaburan utama termasuk peralatan fotovoltaik, peralatan pengecasan dan penggantian tenaga baharu, robot perindustrian, mesin perindustrian, bidang baharu dan khusus serta bidang lain yang dipecah bahagi. Dari segi sasaran yang bermanfaat, dalam bidang peralatan fotovoltaik, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, dill laser, altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, dll; Dalam bidang peralatan pertukaran kuasa, Hanchuan intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, dll; Bidang robot perindustrian Esther, harmonik hijau; Dalam bidang peralatan mesin perindustrian, genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, alat mesin Qinchuan, Guosheng Zhike dan Yawei Co., Ltd; Mengkhusus dalam bidang baharu, saham canggih, dll.

Amaran risiko: pneumonia covid-19 berulang. Tahap promosi dasar adalah kurang daripada yang dijangkakan; Kadar pertumbuhan pelaburan pembuatan adalah lebih rendah daripada yang dijangkakan; Persaingan industri yang semakin sengit, dsb.