Strategi industri jentera pembinaan topik 1: angin atau sepanduk?Aksesori jentera pembinaan India, alat baldi kucing
Dalam makalah ini, "angin" merujuk kepada aspek dasar pertumbuhan yang stabil, "hati" merujuk kepada turun naik harga saham jentera pembinaan, dan "bendera" merujuk kepada perubahan asas jentera pembinaan.Dengan menganalisis perubahan dasar, prestasi harga saham sejarah dan asas industri, kami cuba mencari hubungan antara ketiga-tiganya.Sejak Mac, angin dasar pertumbuhan mantap telah beransur-ansur hangat, dan beberapa kali dalam sejarah, dasar pertumbuhan mantap telah menunjukkan korelasi dengan harga saham jentera pembinaan;Pada 2022, permintaan industri jentera pembinaan juga dijangka menyaksikan peningkatan kecil.Aksesori jentera pembinaan India, alat baldi kucing
"Angin" dasar pertumbuhan yang stabil telah datang.
1) Dasar pertumbuhan yang stabil dijangka berterusan.Persidangan kerja ekonomi pusat mencadangkan supaya kerja ekonomi pada 2022 harus stabil dan mencari kemajuan sambil mengekalkan kestabilan, menunjukkan hala tuju pertumbuhan industri yang stabil.Untuk melaksanakan keputusan dan pengaturan Jawatankuasa Pusat CPC dan Majlis Negeri dan memainkan sepenuhnya peranan "balast" makroekonomi, Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan negara dan Kementerian Perindustrian dan teknologi maklumat bersama-sama mengeluarkan beberapa dasar untuk menggalakkan pertumbuhan stabil ekonomi perindustrian dengan pihak berkaitan baru-baru ini, untuk memaksimumkan kesan dasar, menggalakkan operasi mantap ekonomi perindustrian dan berusaha untuk menstabilkan keadaan makroekonomi keseluruhan.Baru-baru ini, penyebaran kadar faedah bon Perbendaharaan 10 tahun AS China telah terbalik, yang mungkin seterusnya melahirkan pengenalan dasar pertumbuhan yang stabil.
2) Peraturan kitaran balas pelaburan infrastruktur terus diketengahkan.Pada 7 April, China Railway mengumumkan data operasi suku pertama 2022. Jumlah kontrak pembinaan modal China Railway yang baru ditandatangani pada suku pertama mencapai 543.45 bilion yuan, meningkat 94.1% tahun ke tahun.Jumlah kontrak pembinaan modal yang baru ditandatangani pada suku pertama mencapai tahap tertinggi dalam tempoh yang sama dalam sejarah.Dari Januari hingga Februari, kadar pertumbuhan pelaburan aset tetap infrastruktur meningkat sebanyak 8.6% tahun ke tahun, dan kadar pertumbuhan secara beransur-ansur meningkat.Dari Januari hingga Februari, jumlah bon khas yang dikeluarkan oleh kerajaan tempatan mencapai 971.9 bilion yuan, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 452.8%;Kemajuan terbitan bon khas kerajaan tempatan adalah lebih pantas berbanding tahun-tahun sebelumnya, dan permulaan projek berskala besar dijangka dipercepatkan.Aksesori jentera pembinaan India, alat baldi kucing
3) Dasar pengawalseliaan hartanah membawa kepada kelonggaran kecil.Sejak awal tahun, peraturan dan dasar kawalan hartanah terus longgar.Bermula daripada menyokong permintaan yang munasabah untuk pembelian rumah dan mengembangkan keuntungan projek pasaran tanah, kami telah menambah baik aliran menurun penawaran dan permintaan yang lemah dalam pasaran hartanah.Dari Januari hingga Februari, pelaburan siap dalam pembangunan hartanah meningkat sebanyak 3.7% tahun ke tahun, kawasan pembinaan baharu menurun sebanyak 12.2% tahun ke tahun, dan kawasan pembinaan baharu terus berkembang secara negatif.Sebagai bidang hiliran yang penting dalam industri jentera pembinaan, kelonggaran kecil dasar hartanah dijangka memacu lagi pemulihan permintaan industri jentera pembinaan.
Bagaimana untuk menggerakkan "jantung" harga saham jentera pembinaan
1) Beberapa polisi pertumbuhan yang stabil dalam sejarah telah mendorong harga saham sektor jentera pembinaan meningkat.Mengimbas kembali sepanjang dekad yang lalu, China telah mengalami lima pusingan pertumbuhan yang stabil pada 2008-2009, 2012, 2014-2015, 2018-2019 dan 2020.
Mengambil Sany Heavy Industry sebagai contoh, kenaikan dan kejatuhan tertinggi harga saham Sany dalam lima tempoh di atas ialah 89.5%, 22.3%, 118.0%, 60.3% dan 148.2% masing-masing, dan julat kenaikan dan penurunan ialah 49.3%, – 13.9%, - 24.2%, 52.7% dan 146.9% masing-masing.
Ia boleh didapati bahawa dasar pertumbuhan yang stabil telah memainkan peranan tertentu dalam meningkatkan harga saham sektor jentera pembinaan.
2) Jentera pembinaan masih boleh menangkap tetingkap pelaburan yang lebih baik dalam kitaran menurun.Kami memberi tumpuan kepada menganalisis prestasi harga saham Sany Heavy Industry dalam kitaran menurun industri jentera pembinaan dari 2012 hingga 2016, yang mungkin mempunyai kepentingan rujukan untuk pelaburan pada peringkat ini:
Dari segi sejarah, dasar pertumbuhan yang mantap telah memainkan kesan pemangkin yang positif ke atas harga saham Sany Heavy Industry, dan peluang pelaburan yang lebih baik masih boleh ditangkap dalam kitaran menurun.Kami percaya bahawa titik infleksi prestasi, titik infleksi pesanan dan titik infleksi yang dijangkakan adalah kunci untuk menilai prestasi harga saham sektor jentera pembinaan;Perubahan pesanan yang dijangkakan boleh membawa kepada tindak balas awal harga saham, dan prestasi mungkin menjadi penunjuk ketinggalan dalam kitaran menurun.
3) Pusingan pembetulan mendadak dalam harga saham sektor jentera pembinaan ini telah mencerminkan sepenuhnya jangkaan pesimis industri.Sejak 2021, harga saham Sany, Zoomlion, XCMG, Hengli dan perusahaan jentera pembinaan lain telah diselaraskan dengan ketara, dengan penurunan masing-masing sebanyak 61.9%, 55.1%, 33.0% dan 62.0% sejak puncak harga saham terakhir.Sejak suku kedua 2021, data jualan tahun ke tahun produk jentera pembinaan seperti jengkaut, kren trak dan trak pam terus menurun.Pasaran secara amnya percaya bahawa industri jentera pembinaan telah memulakan kitaran puncak / menurun selepas kitaran menaik lima tahun, dan harga saham juga mencerminkan jangkaan pesimis ini.Jika permintaan industri dijangka meningkat sedikit pada tahun 2022, kami mempunyai sebab untuk menjangkakan harga saham akan stabil dan pulih.Aksesori jentera pembinaan India, alat baldi kucing
Masa siaran: Apr-15-2022
